फिर भी बहुत लाभदायक है, लेकिन टाइम्स अहेड को चुनौती दे रहा है

एक बार फिर से टेक इंडस्ट्री के लिए हमारी कमाई के सीजन की कवरेज बंद है, जो आज दोपहर को अपने Q3 2020 के वित्तीय परिणामों की सूचना देता है। एक से अधिक तरीकों से पैक के पारंपरिक नेता, इंटेल देर से अधिक गहन जांच के अधीन रहा है, विशेष रूप से उनके 7nm विनिर्माण अनुसूची में पहले से खुलासा देरी के कारण। कोई भी कम नहीं, इंटेल हाल के तिमाहियों में रिकॉर्ड राजस्व और मुनाफे पोस्ट कर रहा है – यहां तक ​​कि एक वैश्विक महामारी के साथ – जो इंटेल को अच्छे आकार में रख रहा है। यह अब केवल उनके पीछे Q3 के साथ है, कि इंटेल बाजार की शिफ्ट और तकनीकी ऋण की चुटकी महसूस करना शुरू कर रहा है – और फिर भी कंपनी अभी भी काले रंग में अच्छी तरह से है।

2020 की तीसरी तिमाही के लिए, इंटेल ने राजस्व में $ 18.3B की सूचना दी। एक साल पहले की तिमाही में $ 0.9B की गिरावट। जैसा कि पहले उल्लेख किया गया है, इंटेल पिछली तिमाहियों में रिकॉर्ड राजस्व का एक स्ट्रिंग स्थापित कर रहा है, लेकिन उछाल समाप्त हो रहा है क्योंकि मार्जिन और राजस्व फिसल रहे हैं। उन गिरावटों का असर इंटेल की लाभप्रदता पर होने की उम्मीद है, जो शुद्ध आय में $ 4.3B की रिपोर्टिंग के साथ, 29% की गिरावट के साथ Q3’19 पर असर डाल रही है।

यह दूसरी तिमाही को भी चिह्नित करता है जहां इंटेल का कुल सकल मार्जिन काफी नरम रहा है। कंपनी, जो आमतौर पर 60% मार्जिन के लिए अपने उत्साह के लिए जानी जाती है, ने पिछली तिमाही के 53.3% और एक साल पहले 58.9% के बाद Q3 के लिए सिर्फ 53.1% का मार्जिन दर्ज किया। सकल मार्जिन में गिरावट सबसे हालिया तिमाही के लिए इंटेल की वित्तीय कहानी का एक बड़ा हिस्सा है: कंपनी के अनुसार, औसत बिक्री मूल्य (एएसपी) नीचे हैं क्योंकि ग्राहक सस्ते उत्पादों की ओर बढ़ते हैं, और इस बीच लागत भी बढ़ जाती है क्योंकि इंटेल आगे बढ़ता है 10nm की योजना।

Intel Q3 2020 वित्तीय परिणाम (GAAP)
Q3’2020 Q2’2020 Q3’2019
राजस्व $ 18.3B $ 19.7B $ 19.2B
परिचालन आय $ 5.1B $ 5.7B $ 6.4B
शुद्ध आय $ 4.3B $ 5.1B $ 6.0B
कुल लाभ 53.1% 53.3% 58.9%
ग्राहक कम्प्यूटिंग समूह राजस्व $ 9.8B 4% + 1%
डेटा सेंटर समूह राजस्व $ 5.9B -17% -8%
इंटरनेट ऑफ थिंग्स ग्रुप रेवेन्यू $ 677M + 1% -33%
Mobileye राजस्व $ 234M + 60% + 2%
गैर-वाष्पशील मेमोरी सॉल्यूशंस समूह $ 1.2B -31% -1 1%
प्रोग्रामेबल सॉल्यूशंस ग्रुप $ 411M -18% -19%

समूह के आधार पर चीजों को तोड़ना, इंटेल के अधिकांश आंतरिक रिपोर्टिंग समूहों ने साल भर पहले की तिमाही में राजस्व में गिरावट देखी है। हालांकि अभी भी इंटेल का सबसे बड़ा खंड नहीं है, लेकिन उनका डेटा सेंटर समूह पिछले एक साल में कंपनी का सबसे बड़ा सितारा रहा है और राजस्व का एक महत्वपूर्ण स्रोत है। लेकिन राजस्व में गिरावट शुरू हो गई है, और Q3’20 के लिए इंटेल ने $ 5.9B बुक किया, जो कि पिछले साल से 8% कम है। इस गिरावट के कारण एएसपी में गिरावट आई है, जो कि एक साल पहले की तिमाही के मुकाबले 15% कम है। इसे तोड़कर, Intel उद्यम और सरकारी बिक्री में एक महत्वपूर्ण गिरावट का हवाला देता है, जो 5G SoC की बिक्री में एक उछाल के साथ मिलकर औसत को नीचे खींच रहा है।

इंटेल के ग्राहक कंप्यूटिंग समूह के लिए, राजस्व में पिछले वर्ष की तुलना में केवल 1% की वृद्धि हुई है, जो स्थिर से थोड़ा बेहतर है। फिर भी राजस्व द्वारा इंटेल का सबसे बड़ा समूह, क्लाइंट कंप्यूटिंग कोरोनोवायरस शिफ्ट से खरीदने की आदतों में बदलाव के लिए सबसे अधिक सामने आया है, जिसे इंटेल के राजस्व मिश्रण में दर्शाया गया है। डेस्कटॉप की बिक्री नीचे है और नोटबुक की बिक्री ऊपर है; दुर्भाग्य से नोटबुक एएसपी नीचे हैं, वहां राजस्व लाभ को बढ़ाते हुए। कुल मिलाकर इंटेल की रिपोर्ट है कि ग्राहकों को कम महंगे प्रोसेसर में स्थानांतरित कर दिया गया है, जिसने राजस्व गिरावट को प्रेरित किया है।

इस बीच Q3 में इंटेल के लिए सबसे बड़ी हार उनके IoT समूह की रही है, जिसने राजस्व में 33% की गिरावट देखी, क्योंकि इंटेल महामारी और अमेरिकी सरकार के नए निर्यात प्रतिबंधों से प्रभावित था। इसके समकक्ष मोबाई ने बेहतर प्रदर्शन किया, हालांकि, राजस्व में 2% की वृद्धि हुई।

अंत में, इंटेल का गैर-वाष्पशील मेमोरी सॉल्यूशंस ग्रुप इस सप्ताह एक गर्म विषय रहा है, और आज फिर से है। समूह, जो इंटेल के नंद और ऑप्टेन व्यवसायों को कवर करता है, ने इसके राजस्व में 11% बनाम Q3’19 की गिरावट देखी। कंपनी के अनुसार एएसपी पिछले साल इस समय ऊपर हैं, लेकिन कुल मात्रा में गिरावट को कवर करने के लिए पर्याप्त नहीं है।

आंशिक रूप से लाभदायक समूह एक विभाजन से गुजरना है, क्योंकि इंटेल व्यापार के नंद पक्ष को बाहर कर देता है और, सरकार की लंबित स्वीकृति, इसे एसके हाइनिक्स को बेच देता है। नंद की अस्थिर, जिंस प्रकृति ने हाल के वर्षों में इंटेल को परेशान कर दिया है, इसलिए कंपनी कहीं और अधिक लाभदायक अवसरों पर ध्यान केंद्रित करने के लिए व्यापार को जाने दे रही है। फिर भी, इंटेल को 2025 तक व्यवसाय से पूरी तरह से नहीं जोड़ा जाएगा, इसलिए यह आने वाले वर्षों के लिए इंटेल का एक हिस्सा बना रहेगा। इस बीच, कंपनी के पास आज की आय की घोषणा में लेनदेन के बारे में बहुत कम था; चूंकि इंटेल विक्रेता है, इस सौदे पर चर्चा करने की पहल खरीदार, एसके हाइनिक्स के साथ है।

कुल मिलाकर, Q3 ने इंटेल के लिए एक और बहुत ही लाभदायक तिमाही को चिह्नित किया। लेकिन यह भी स्पष्ट है कि कंपनी आने वाली तिमाहियों में कुछ नई और आवर्ती चुनौतियों का सामना करने वाली है, और बाद में नहीं तो 2023 तक जंगल से बाहर हो सकती है। सबसे बड़ी ड्रैग उनके 7nm विलंब की है, जिसने इंटेल के शुरुआती शिपमेंट को कम से कम 2022 के अंत तक धकेल दिया है, यदि बाद में नहीं। इन देरी के कारण इंटेल ने बाहरी फाउंड्रीज (जैसे TSMC) में अंतर करने के लिए नेतृत्व किया है, जो संभवतः इंटेल के मार्जिन को नुकसान पहुंचाएगा और कंपनी को आपूर्ति के लिए अन्य फैब ग्राहकों के साथ लड़ना छोड़ देगा। इस कारण से, इंटेल अभी भी सबसे पहले और सबसे पहले अपने 7nm फेब्स का लाभ उठाने की उम्मीद कर रहा है, हालांकि कंपनी 2021 की शुरुआत तक वहां अपने सबसे महत्वपूर्ण निर्णय लेने (या कम से कम, रिपोर्ट) करने की उम्मीद नहीं करती है।

इस बीच, इंटेल ने अगले कुछ वर्षों में अपनी आवश्यकताओं को पूरा करने के लिए अपनी 10nm क्षमता (जो मूल योजना नहीं थी) को और बढ़ा दिया है। कंपनी के अनुसार, एरिजोना में 10nm फैब के हाल के अलावा इंटेल अब 3 10nm फैब है। नतीजतन, इसमें 10nm उत्पादों को संभालने की अधिक क्षमता है, जैसे कि हाल ही में लॉन्च किए गए टाइगर लेक सीपीयू, जिसमें इंटेल ने कहा है कि वे अब इस वर्ष 30% अधिक 10nm चिप्स शिप करने की उम्मीद करते हैं, जो कि 2020 की जनवरी की अपनी मूल योजनाओं से अधिक है।

दुर्भाग्य से, इंटेल का समग्र उत्पाद मिश्रण एक विषम स्थान पर रहता है, विशेष रूप से मामलों के डेटा केंद्र पक्ष पर। इससे पहले इंटेल ने कहा है कि आइस लेक सर्वर (आइस लेक-एसपी) इस साल उत्पादन शिपमेंट शुरू करेगा। और जब यह तकनीकी रूप से बदल गया है, तो इंटेल ने अब इसका मतलब स्पष्ट कर दिया है कि योग्यता अब केवल Q4 के अंत में हो रही है, 2021 में वॉल्यूम रैंप शुरू करने के लिए। 14nm स्काईलेक-आधारित कोर पर इंटेल की निरंतर निर्भरता चारों ओर एक अल्बाट्रॉस रही है कंपनी की गर्दन, और कंपनी को बुरी तरह से 10nm सर्वर उत्पाद की आवश्यकता होती है ताकि वे प्रति CPU कोर की संख्या में सुधार कर सकें। हालाँकि दर चीजें चल रही हैं, आइस लेक सर्वर बहुत अच्छी तरह से अल्पकालिक हिस्सा हो सकता है; अगर इंटेल का नीलमणि रैपिड्स शेड्यूल पर रहता है, तो 10nm एन्हांस्ड सुपरफिन-आधारित हिस्सा 2021 में शिप होना चाहिए।

भविष्य के उत्पादों की बात करें तो इंटेल ने भी पुष्टि की है कि वे अब एल्डर लेक का नमूना ले रहे हैं, जो उनका 2021 ग्राहक सीपीयू होगा। इंटेल का पहला x86 हाइब्रिड सीपीयू, कंपनी ने पहले कहा था कि यह डेस्कटॉप और मोबाइल दोनों के लिए होगा, और यह उनकी 10nm एन्हांसमेंट सुपरफिन प्रक्रिया पर भी बनाया जाएगा। इसके साथ ही, कहा जाता है कि इंटेल पारंपरिक रूप से नए भागों को पहले से ही अच्छी तरह से नमूने लेता है – विशेष रूप से उन हिस्सों के लिए जो प्रमुख प्लेटफ़ॉर्म परिवर्तन का नेतृत्व करेंगे – इसलिए यह संकेत के रूप में नहीं लिया जाना चाहिए कि एल्डर लेक क्यू 3 / क्यू 4 2021 उत्पाद की तुलना में जल्द ही है।

अंतरिम में, इंटेल कम से कम एक दशक में कुछ कड़ी प्रतिस्पर्धा का सामना करने की संभावना है, यदि अधिक नहीं। एएमडी और कई आर्म ग्राहक अपने बेहतर उत्पादों के साथ इंटेल के क्लाइंट और सर्वर मार्केट शेयर (और संबद्ध लाभ) पर नजर गड़ाए हुए हैं, और जब कंपनी अपने स्वयं के उत्पादों पर बात करना जारी रखती है, तो यह तेजी से स्पष्ट है कि वे वापस लौटने में सक्षम होने की उम्मीद नहीं करते हैं कम से कम 2023 तक उनके पारंपरिक नेतृत्व की स्थिति। तो अभी के लिए, इंटेल के साथ अभी भी अपनी newfound लचीली फैब रणनीति को अनुकूलित करने के लिए काम कर रहा है, अंत में एक परेशान 10nm प्रक्रिया को सही करने के साथ, यह स्पष्ट है कि रिकॉर्ड राजस्व की लंबी अवधि के बाद कुछ चुनौतीपूर्ण समय आगे है। कंपनी के लिए।